Задаволены

• крокі
• Метад 1 з 3: выкарыстанне чыстага даходу і дывідэндаў
• Метад 2 з 3: выкарыстанне штогадовых дывідэндаў і велічыні чыстага прыбытку на адну акцыю
• Метад 3 з 3: выкарыстанне каэфіцыента дывідэнтных выплат
• парады
• папярэджання

Доля даходаў, што выплачваюцца ў выглядзе дывідэндаў - гэта спосаб вымярэння долі прыбытку кампаніі, якая выплачваецца інвестарам у форме дывідэндаў на працягу ўстаноўленага тэрміну (звычайна на працягу года), а не ідзе на развіццё кампаніі. Наогул, старыя і аўтарытэтныя кампаніі маюць больш высокія дывідэнтных каэфіцыенты - узровень іх даходаў ўжо значна ўзрос, у той час як кампаніі з больш нізкімі дывідэнтных каэфіцыентамі з'яўляюцца маладымі кампаніямі, якія валодаюць хутка расце патэнцыялам. Каб вылічыць долю даходаў кампаніі, што выплачваюцца ў выглядзе дывідэндаў на працягу ўстаноўленага тэрміну, выкарыстоўвайце алгарытм разліку выплачаныя дывідэнды / чысты прыбытак або штогадовыя дывідэнды на адну акцыю / велічыня чыстага прыбытку на адну акцыю - яны эквівалентныя.

крокі

Метад 1 з 3: выкарыстанне чыстага даходу і дывідэндаў

1. 1 Высветліце, якая ў кампаніі чысты прыбытак. Каб знайсці долю даходаў кампаніі, што выплачваюцца ў выглядзе дывідэндаў, спачатку падлічыце яе чысты прыбытак за разгляданы вамі перыяд часу (улічыце, што адзін год - гэта базісны перыяд для разліку долі даходаў, што выплачваюцца ў выглядзе дывідэндаў). Гэтая інфармацыя указана ў справаздачы аб прыбытку компании.Внесем яснасць: вам трэба вылічыць прыбытак кампаніі, улічваючы ўсе выдаткі - падаткі, выдаткі на вядзенне бізнесу, зніжкі на порчу тавару, амартызацыйныя адлічэнні і працэнты.
   • Да прыкладу, прадставім, што новая фірма Jim's Light Bulbs зарабіла 200000 даляраў у свой першы год знаходжання на рынку, але ёй прыйшлося выдаткаваць 50000 даляраў на выдаткі, пералічаныя вышэй. У такім выпадку, чысты прыбытак Jim's Light Bulbs будзе роўны 200000 - 50000 = 150000 даляраў.
2. 2 Вызначце суму дывідэндаў, якія падлягаюць выплаце. Затым падлічыце суму, выплачаную кампаніяй на працягу разгляданага вамі перыяду часу ў форме дывідэндаў. Дывідэнды - гэта сродкі, якія выплачваюцца інвестарам, а не ідуць на развіццё кампаніі.Звычайна дывідэнды не пазначаюцца ў дэкларацыі аб даходах, але ўключаюцца ў балансавы ведамасць і справаздачу аб руху грашовых сродкаў.
   • Уявім, што Jim's Light Bulbs - параўнальна маладая кампанія, вырашыла інвеставаць вялікую частку свайго чыстага прыбытку ў пашырэнне свайго вытворчага патэнцыялу і выплачвала штоквартальныя дывідэнды толькі ў памеры 3750 долараў. У дадзеным выпадку мы памнажаем 3750 ў 4 разы = 15000 даляраў. Гэта сума дывідэндаў, выплачаных кампаніяй у першы год сваёй дзейнасці.
3. 3 Падзяліце дывідэнды на чыстую прыбытак. Як толькі вы даведаецеся, колькі чыстага прыбытку атрымала кампанія і колькі выплаціла ў выглядзе дывідэндаў за пэўны перыяд часу, знайсці долю даходаў, што выплачваюцца ў выглядзе дывідэндаў, будзе адносна лёгка. Усё, што вам трэба зрабіць - гэта падзяліць дывідэнтных выплаты кампаніі на яе чысты прыбытак - атрыманая сума і будзе доляй даходаў, што выплачваюцца ў выглядзе дывідэндаў.
   • У выпадку з Jim's Light Bulbs мы можам вылічыць долю даходаў, што выплачваюцца ў выглядзе дывідэндаў, падзяліўшы 15000/150000 = 0.10 (ці 10%). Гэта значыць, што кампанія Jim's Light Bulbs выплаціла 10% сваіх даходаў інвестарам, а астатнюю частку (90%) ўклала ў развіццё кампаніі.

Метад 2 з 3: выкарыстанне штогадовых дывідэндаў і велічыні чыстага прыбытку на адну акцыю

1. 1 Высветліце, колькі дывідэндаў прыпадае на кожную акцыю. Метад, прыведзены вышэй, не з'яўляецца адзіным спосабам вылічыць долю даходаў, што выплачваюцца кампаніяй у выглядзе дывідэндаў. Яго таксама можна вылічыць, маючы дзве адзінкі дадзеных аб стане фінансаў. Калі вас зацікавіў гэты альтэрнатыўны спосаб, для пачатку вылічыце дывідэнды кампаніі на адну акцыю (ці DPS). Гэта сума сродкаў, атрыманая кожным інвестарам за кожную акцыю ў акцыянерным капітале. Звычайна гэтая інфармацыя пазначана на старонках штоквартальных катыровак, так што магчыма вам прыйдзецца знайсці суму некалькіх лікаў, калі вы збіраецеся зрабіць аналіз па выніках ўсяго года.
   • Давайце разгледзім яшчэ адзін прыклад. Rita's Rugs - гэта старая, аўтарытэтная кампанія, якой не хапае прасторы, каб расці на сённяшнім рынку, і замест таго, каб выкарыстоўваць сваю прыбытак на пашырэнне вытворчасці, яна аддае яе сваім інвестарам. Уявім, што ў першым квартале кампанія Rita's Rugs выплаціла па 1 долары з кожнай акцыі ў якасці дывідэндаў, у другім квартале - 0,75 даляра, у трэцім - 1,50 даляра, а ў чацвёртым - 1,75 даляра. Калі мы хочам падлічыць долю даходаў, што выплачваюцца ў выглядзе дывідэндаў за ўвесь год, мы будзем лічыць: 1 + 0.75 + 1.50 + 1.75 = 4.00 даляра за адну акцыю, Гэта значыць дывідэнды кампаніі на адну акцыю (DPS).
2. 2 Вызначце прыбытак на адну акцыю. Затым вылічыце суму прыбытку кампаніі з адной акцыі (EPS) за названы вамі перыяд часу. ЕPS - гэта паказчык сумы чыстага даходу, падзеленай на колькасць акцый, якія ёсць на руках у інвестараў ці ж, іншымі словамі, сума грошай, якую мяркуецца, атрымае інвестар, калі кампанія выплаціць 100% сваіх даходаў у выглядзе дывідэндаў. Звычайна гэтая інфармацыя паказаная ў дэкларацыі аб даходах кампаніі.
   • Уявім, што 100000 акцый кампаніі Rita's Rugs знаходзяцца ў руках у інвестараў, і за мінулы год дзейнасці кампаніі прыбытак ад іх склала 800000 даляраў. У дадзеным выпадку, EPS будзе роўная 800000/100000 = 8 даляраў на адну акцыю.
3. 3 Падзяліце штогадовы дывідэнд на адну акцыю на прыбытак з кожнай акцыі. Як ужо адзначалася вышэй, усё, што вам застаецца зрабіць - гэта падзяліць дзве сумы. Вылічыце долю даходаў, што выплачваюцца вашай кампаніяй у выглядзе дывідэндаў, падзяліўшы суму дывідэндаў на адну акцыю на суму прыбытку, атрыманага з кожнай акцыі.
   • У выпадку з Rita's Rugs, долю даходаў, што выплачваюцца кампаніяй у выглядзе дывідэндаў, можна вылічыць, падзяліўшы 4 на 8 = 0.50 (ці 50%). Іншымі словамі, за апошні год кампанія аддала палову свайго прыбытку інвестарам у выглядзе дывідэндаў.

Метад 3 з 3: выкарыстанне каэфіцыента дывідэнтных выплат

1. 1 Можна вылічыць разавыя дывідэнды на асаблівых умовах. Строга кажучы, каэфіцыент дывідэнтных выплат падлічваецца толькі ў выпадку выплаты інвестарам рэгулярных дывідэндаў. Але часам кампаніі прапануюць выплаціць разавыя дывідэнды ўсім (ці толькі некаторым) Сваім інвестарам.Для атрымання самай дакладнай сумы выплаты, гэтыя «асаблівыя» дывідэнды ня варта ўлічваць пры вылічэнні долі даходаў, што выплачваюцца ў выглядзе дывідэндаў. Такім чынам, мадыфікаваная формула для разліку каэфіцыентаў выплат дывідэндаў за перыяды, якія ўключаюць у сябе асаблівыя дывідэнды - гэта (Агульная сума дывідэндаў - асаблівыя дывідэнды) / Чысты прыбытак.
   • Напрыклад, калі на працягу года кампанія плаціць штоквартальныя дывідэнды, сума якіх дасягае 1000000 даляраў, але таксама выплачвае асаблівыя дывідэнды сваім інвестарам у памеры 400000 долараў з прычыны неспадзяванай прыбытку, мы не будзем улічваць гэтыя асаблівыя дывідэнды пры падліку долі даходаў, што выплачваюцца ў выглядзе дывідэндаў. Выказаўшы здагадку, што чысты прыбытак роўны 3000000 даляраў, доля даходаў, што выплачваюцца ў выглядзе дывідэндаў, будзе роўная (1400000 - 400000) / 3000000 = 0.334 (або 33.4%).
2. 2 Выкарыстоўвайце долі даходаў, што выплачваюцца ў выглядзе дывідэндаў для параўнання інвестыцый. Вядома, што багатыя людзі хочуць інвеставаць грошы туды, дзе ёсць магчымасці для капіталаўкладанняў, а для гэтага яны захочуць азнаёміцца ​​з гісторыяй кампаніі, дзе паказаны каэфіцыент выплачаных дывідэндаў. Звычайна інвестары звяртаюць увагу на велічыню каэфіцыента (іншымі словамі, якую долю прыбытку кампанія вяртае інвестарам), а таксама яго ўстойлівасць (гэта значыць, наколькі моцна скача каэфіцыент з году ў год). Каэфіцыенты выплаты дывідэндаў, якія падыходзяць інвестарам, вар'іруюцца ў залежнасці ад іх мэтаў, але, увогуле, і занадта нізкія, і занадта высокія каэфіцыенты выплат (а таксама тыя, што моцна скачуць або паніжаюцца па сканчэнні доўгага часу) лічацца рызыкоўнымі для капіталаўкладанні.
3. 3 Выбірайце высокія каэфіцыенты для атрымання пастаяннага даходу і нізкія - для расце патэнцыялу. Як было адзначана вышэй, ёсць прычыны, па якіх і высокія, і нізкія каэфіцыенты могуць быць прывабныя для інвестара. Тым, хто хоча інвеставаць сродкі ў надзейны бізнэс, які будзе прыносіць стабільны даход, высокія каэфіцыенты выплат будуць служыць сігналам аб тым, што кампанія ўжо дайшла да ўзроўню, калі ёй амаль не даводзіцца ўкладаць грошы ў развіццё вытворчасці, і гэта надзейнае ўкладанне капіталу. З іншага боку, таму, хто гатовы працаваць на будучую прыбытак, спадзеючыся, у канчатковым рахунку, атрымаць вялікія даходы, нізкія каэфіцыенты выплат будуць служыць сігналам аб тым, што трэба ўзмоцнена укладваць капітал для развіцця кампаніі ў будучыні. Калі ў выніку кампанія будзе квітнець, гэта паслужыць доказам прыбытковасці капіталаўкладанні, але гэта таксама можа быць рызыкоўным, так як доўгатэрміновы патэнцыял кампаніі ўсё яшчэ не вядомы.
4. 4 Сцеражыцеся занадта высокіх каэфіцыентаў дывідэнтных выплат. Кампанія, якая аддае 100% сваіх даходаў або больш, можа здацца добрым варыянтам для ўкладання сродкаў, але на практыцы гэта вельмі часта з'яўляецца прыкметай няўстойлівага фінансавага становішча кампаніі. Каэфіцыент выплаты, роўны 100% даходаў або больш, азначае, што кампанія плаціць інвестарам больш грошай, чым зарабляе сама - іншымі словамі, яна губляе грошы, аддаючы іх інвестарам. Бо вельмі часта гэтыя выплаты становяцца непасільнымі, гэта можа служыць прыкметай значнага зніжэння каэфіцыента дывідэнтных выплат у будучыні.
   • Аднак, нягледзячы на ​​падобную тэндэнцыю, існуюць выключэнні. Якія адбыліся кампаніі з высокім патэнцыялам росту ў будучыні часам могуць справіцца з каэфіцыентам дывідэнтных выплат больш за 100%. Да прыкладу, у 2011 г. AT & T выплачвала каля 1,75 долара ў выглядзе дывідэндаў на адну акцыю, зарабляючы за ўсё 0,77 даляра на адну акцыю - каэфіцыент дывідэнтных выплат быў больш за 200%. Але з той прычыны, што чысты прыбытак кампаніі ў разліку на акцыю ў 2012-2013 гг. была больш за 2 долараў, кароткатэрміновая нестабільнасць дывідэнтных выплат не змагла падарваць доўгатэрміновую фінансавую перспектыву кампаніі.

парады

• Таксама азнаёмцеся з фінансавымі каэфіцыентамі і ацэнкамі на сайце http://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/

папярэджання

• Не блытайце каэфіцыент дывідэнтных выплат з дывідэнтных прыбытковасцю, якая вылічваецца наступным чынам;
• Дывідэнтных даходнасць = DPS (Дывідэнды на адну акцыю) / Рынкавая цана акцыі
• Таксама можна падлічыць так: (КАЭФІЦЫЕНТ дывідэнтных выплат X EPS) / РЫНКАВАЯ КОШТ